公司期权的计算主要涉及以下几个步骤和公式:
内在价值的计算
看涨期权:内在价值 = max(0, 标的资产价格 - 行权价格)
看跌期权:内在价值 = max(0, 行权价格 - 标的资产价格)
时间价值的计算
时间价值是期权总价值减去内在价值。
时间价值受到多种因素的影响,包括剩余到期时间、标的资产的波动率、无风险利率等。
期权总价值的计算
期权合约价值 = 内在价值 + 时间价值
权利金的计算
权利金是期权交易中买方支付给卖方的费用。
权利金 = 成交价 × 交易手数 × 标的期货合约交易单位 / 标的指数交易单位
盈亏计算
买方盈亏:买方行权能获得的有利差价(即到期时的内在价值)减去当初买期权时付出的权利金。
卖方盈亏:当初卖出期权的价格减去内在价值(到期时)。
示例计算
假设某看涨期权的行权价格为100元,标的资产当前市场价格为110元,剩余到期时间为3个月,波动率为20%,无风险利率为5%。
内在价值
max(0, 110 - 100) = 10元
时间价值
使用Black-Scholes模型或其他定价模型计算时间价值,假设计算结果为5元。
期权总价值
期权合约价值 = 10元(内在价值) + 5元(时间价值) = 15元
权利金
权利金 = 成交价 × 交易手数 × 标的期货合约交易单位 / 标的指数交易单位
假设成交价为15元,交易手数为1张,合约乘数为100,则权利金 = 15 × 1 × 100 / 100 = 15元
盈亏计算
买方盈亏:
有利差价 = 110 - 100 = 10元
盈亏 = 10元 - 15元 = -5元(亏损)
卖方盈亏:
卖出价格 = 15元
盈亏 = 15元 - 10元 = 5元(盈利)
这些公式和步骤可以帮助你计算公司期权的价值、权利金以及盈亏情况。实际应用中,可能需要根据具体情况进行调整和使用不同的定价模型。